风险规避fēng xiǎn guī bìуклонéние (избежние) рска

风险规避risk aversion

指投资者希望取得较高的预期收益，作为其在生产经营中所承担的风险的补偿。考虑在期望收入相同的情况下，人们对收入波动的好恶及其度量问题。设在彩券空间L中，选择彩券x的概率是p，选择彩券y的概率是(1-p)，用公式表示：px+ (1-p) y。这里的物品x,y都是一维的，从而可将它们看成是货币。一张彩券就表示一次博弈。考虑如下三种博弈： (1) 不进行博弈，保住1000元。(2) 进行一次博弈，有1/2:1/2的机会获得或者损失200元，公式表示为1/2×1200+1/2×800 (3) 进行一次博弈，有1/2:1/2的机会获得或者损失500元，公式表示为1/2×1500+1/2×500 设消费者具有期望效用函数u (t)，且u′>0,u″(t) <0，即u是递增的，而边际效用是递减的，上述三种彩券的期望效用分别为：
u (1000) =u°
u (1/2×1200+1/2×800)=1/2×u (1200) +1/2×u (800) =u^*
u (1/2×1500+1/2×500) =1/2×u(1500)+1/2×u (500) =u^**
如果消费者不愿意进行200元的博弈，更不愿进行500元的博弈，认为效用水平u°相对于u^*和u^**是好的，这种消费者称为风险规避者。关于风险规避的程度，通常有两种度量： 阿罗-帕特 (Arrow-Portt)风险规避的绝对度量和阿罗-帕特(Arrow-Portt) 风险规避的相对度量。

风险规避Risk Averse

商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。一种事前、保守的风险控制手段。可以用于信用风险、汇率风险、利率风险等市场风险的管理。在现代商业银行风险管理实践中，风险规避可以通过限制某些业务的经济资本配置来实现。例如，商业银行首先将所有业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险策略和风险偏好确定经济资本分配，最终表现为授信额度和交易限额等各种限制条件。对于不擅长且不愿承担风险的业务，商业银行对其配置非常有限的经济资本，并设立非常有限的风险容忍度，迫使该业务部门降低业务的风险暴露，甚至完全退出该业务领域。风险规避是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。

风险规避

见“风险厌恶”。

风险规避Risk Aversion

即 “风险厌恶”。

风险规避risk aversion

给定一组彩票，不同的人在彩票之间确立的偏好关系不同。这种区别被认为是人们对待风险的态度不同，他们对待不同彩票的偏好关系也就不同。经济学认为大多数人对待风险的态度是规避的，因此，在经济学中，也常用风险规避表示对待风险的态度。
记U(p)为彩票p的期望效用，记Ep为彩票p的数学期望值，记u(Ep)为彩票数学期望的效用。
如果U(p)如果U(p)>u(Ep)，称决策者是风险爱好者(risk preference)。
如果U(p)=u(Ep)，称决策者是风险中性者(risk neutral)。
对于风险规避者，他对一项彩票价值的估计总是低于这项彩票的数学期望值。这是一种较为“悲观”的估计，他更在意不确定性可能带来更低的收益。相反，对于风险爱好者，对一项彩票价值的估计总是高于这项彩票的数学期望值。风险中性者的估计和数学期望值相同。