风险中性定价理论Risk Neutral Pricing Theory

由约翰·考克斯和斯蒂芬·罗斯于1976年推导期权定价公式时建立。表达了资本市场中的一个结论：在市场不存在任何套利可能性的条件下，如果衍生证券的价格依然依赖于可交易的基础证券，那么这个衍生证券的价格是与投资者的风险态度无关的。由于该定价理论与投资者的风险态度无关，对任何衍生证券都适用，在衍生证券的定价推导中，都接受了这样的前提条件，就是所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格，并且这个价格的决定，又是适用于任何一种风险态度的投资者。