贴现收益率

贴现基础上的收益率。在美国，它是一种计算国库券利率的指标。其计算公式为：

i=[(F-P_d)/F]×(360/距到期日天数)

式中i为贴现收益率，F为贴现发行债券的面值，P_d为该债券的购买价格。贴现收益率的计算比到期收益率的计算简单，但不如到期收益率精确。贴现发行债券的期限越长，贴现收益率的低估程度就越大。虽然贴现收益率不是一个能够准确反映利率的指标，但它与到期收益率是同向变动的。