货币政策工具Monetary Policy Instrument

货币当局为达到货币政策目标而采取的手段。可分为：
❶一般性货币政策工具。指以整个商业银行系统的资产运用与负债经营活动为对象，影响整个经济社会的信用和货币状况的货币政策工具，主要包括法定存款准备金、再贴现和公开市场业务。
❷选择性货币政策工具。指以某些商业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行系统的资产运用与负债经营活动为对象，只影响某些特殊经济领域中的信用和货币状况的货币政策工具，主要有消费信用管理、不动产信用控制和证券市场信用控制等。
❸补充性货币政策工具。包括直接信用控制和间接信用指导两类。前者是指从质和量两个方面，以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括规定利率最高限额、信用配额管理、流动性比率管理和直接干预。后者是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。我国使用的货币政策工具包括中央银行再贷款、利率、公开市场操作、存款准备金、再贴现、指导性信贷计划和信贷政策等。

货币政策工具

中央银行为调控货币政策中介目标和操作目标，进而实现货币政策最终目标所采用的政策手段。货币政策目标是通过中央银行对货币政策工具的运用来实现的。货币政策工具分为三大类：(1) 一般性货币政策工具。包括：
❶　法定存款准备金率。以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
❷　再贴现率。商业银行将已贴现的未到期票据向中央银行申请贴现时的利率。
❸　公开市场操作。中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。(2) 选择性货币政策工具。对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。包括：
❶　消费者信用控制。中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。
❷　证券市场信用控制。中央银行对有关证券交易的各种贷款进行控制。
❸　不动产信用控制。中央银行对金融机构在房地产贷款方面的控制。
❹　优惠利率。中央银行对国家重点发展的经济部门或产业所采用的较优惠的贷款利率。
❺　预缴进口保证金。中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以控制进口。(3) 其他货币政策工具。包括：
❶　直接信用控制。以行政命令或其他方式直接对金融机构，尤其是商业银行的信用活动进行控制。
❷　间接信用指导。中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构的行为。

货币政策工具

中央银行在执行货币政策时主要采取以下三种政策工具： 即一般性货币政策工具，选择性货币政策工具，其他货币政策工具。一般性货币政策工具，是指那些传统的、经常运用的，能对整体经济运行发生影响的工具。
❶再贴现政策，指中央银行通过对金融机构的再贴现率的升降，来调节信贷规模和数量；
❷存款准备金政策，指中央银行在法律所赋予的权力范围内通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率来减低或增加商业银行信用创造能力，从而达到收缩或扩充社会货币供应量的目的；
❸公开市场政策，指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券的行为来扩张和收缩信用，调节货币供应量。选择性货币政策工具指那些只起到加强或改进货币政策对特殊领域作用的工具。
❶消费者信用控制，指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资所予以的控制；
❷证券市场信用控制，中央银行对于有关证券交易的各种贷款规定贷款额与证券交易额的百分比率；
❸不动产信用控制。中央银行就一般商业银行对客户购房贷款的额度和分期付款等规定的限制性措施；
❹直接信用控制。中央银行基于质与量的信用管制目的，依据有关法令对商业银行创造信用业务施加各种直接干预措施的总称；
❺间接信用控制，直接控制及一般信用控制以外的各种控制方法。如窗口指导、道义劝告、君子协定等。

货币政策工具monetary policy instrument

货币当局为达到货币政策目标而采取的手段。可分为：
❶一般性货币政策工具。包括有法定存款准备金、再贴现机制和公开市场业务。主要调节货币供应总量、信用总量和一般利率水平等。
❷选择性货币政策工具。主要有证券交易信用控制、消费者信用控制和不动产信用控制。它是通过影响资金运用方向和不同信用的利率水平，在保持货币总量不变的前提下，对某些具体用途的信贷数量产生影响。

货币政策工具

货币政策目标的实现是通过货币政策工具的运用来实现的。它包括一般性工具、选择性工具、直接信用控制以及间接信用指导。
所谓一般性工具是指中央银行通过放松和紧缩信用使总量发生变化。其中有法定准备金率、再贴现率、公开市场操作。
所谓选择性工具是指中央银行有选择地对某些特殊领域的信用加以调节和影响的措施，使局部发生变化。其中有消费者信用管理，证券市场的信用控制、不动产信用管理等。
消费者信用管理是指中央银行对购买各种耐用消费品的销售融资予以管理。在消费需求过大和通货膨胀下采取一定措施加以控制，以求市场供求平衡； 而在消费需求不足时，可放宽对消费信用的控制，从而刺激消费增长。
证券市场信用控制是中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，它主要是通过规定一定比例的证券保证率来实现的。证券保证率等于证券保证金比上购买证券。换言之，购买证券者必须向证券交易所按证券保证率交纳一定的现款作为保证金。证券保证率越高，证券购买者交纳的保证金就越多，相应的商业银行向他们贷款的比重就越少，反之则反。中央银行可根据金融市场和经济情况随时调整证券保证率，以此对证券市场的资金加以影响。同时，也是对证券投机商采取的一种防范措施。
不动产信用管理是中央银行为防止货币的过多投放，根据实际需要，有权规定商业银行或其他金融机构对建筑业或经营房地产的企业每次放款的最高限额，以及每次还款的最低限额，或缩短放款期限。
所谓直接信用管理是指从质和量两个方面，以行政命令或其他方式。直接对金融机构，尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。主要有： 规定存贷款的最高利率限额、信贷总额管理、直接干预等。规定存贷款的最高利率限额的目的是为了防止银行用抬高利率的办法竞相吸收存款和为谋取高利而进行风险存贷，以确保银行的安全。信贷总额管理是中央银行根据金融市场状况及客观经济需要，分别对各商业银行的信贷规模规定一个最高限额，以便控制全国的信贷规模。直接干预是中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。
所谓间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。道义劝告是中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。窗口指导是中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额并要求其执行。(参见“法定准备金率”和 “再贴现率” 条目)

货币政策工具

中央银行为调控货币政策中介目标和操作目标，进而实现货币政策最终目标所采用的政策手段。货币政策工具分为三类： (1)一般性货币政策工具。包括法定存款准备金率、再贴现率、公开市场操作。(2) 选择性货币政策工具。包括消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。(3) 其他货币政策工具。包括直接信用控制和间接信用指导。