证券投资原则

协调证券投资收益和风险的行为准则。证券投资的基本原则是投资的收益性、安全性和流动性以及这三者的协调配合。
收益性原则是指投资者投资于证券上的资金能带来资本收益、股息和利息等报酬的行为准则。追求盈利是一切投资活动的共同特征，投资者参与证券投资时为了取得较其他投资形式（如储蓄）更好的收益，证券投资的实质就是投资者把财产转化为资本，从而获得增值的价值。债券投资把财产转化为借贷资本，投资者获得利息；股票投资把财产转化为职能资本，投资者获得股息和红利。资本收益是证券投资收益的另一种形式，即投资者因持有的股票价格上升所形成的资本溢价，许多投资者的主要目的就是获得资本溢价。
安全性原则是指投资者进行的证券投资活动能保全资金价值、保证收益并避免风险的行为准则。任何投资都存在风险，证券投资的风险是指投资者不能获得预期报酬甚至遭致损失的可能性。这些风险因素主要有：财务风险、利率风险、管理风险、购买力风险和市场风险等。一般地，政府债券安全性好，几乎没有风险。其次是公司债券，只要公司不破产，公司债券的收益就有保证，即使公司破产，债权人也能优先分配剩余资产。相比之下，股票风险较大，特别是普通股票的价格变化多端，又不能退股，一旦公司宣告破产，普通股持有者的支付要求权处在最后，因而普通股票的风险最大。
流动性原则是指投资者投资于证券的资产能够在尽量短的时间内变换成现金而不引起损失的行为准则。证券的流动性好，变现就容易，交易量也大；证券的流动性差，其特征则相反。保证证券流动性的目的在于减少投资风险和获得较高的收益水平，这就要求投资者根据证券市场的变化状况以及自身能力等因素，正确选择投资对象，及时调整投资行为。首先，投资者在购买证券时要注意证券是否允许上市，以及证券流通转让的限制条件。其次，投资者还要注意证券的期限，合理搭配购买证券的期限。
证券投资的收益性、安全性和流动性三性原则中，安全性是证券投资活动成功的前提，流动性是安全性和收益性实现的条件，而收益性则是投资的目的。从根本上看，证券投资原则三性之间是有一致之处的，安全性高，就保障了一定的收益性；收益性、安全性高的证券，易于随时变换成现金，也就带来了较高的流动性。但是，不同的证券，其收益性、安全性和流动性也不一样；即使同一种证券，也不会同时兼备高收益性、高安全性和高流动性。这样，证券投资三性原则在实际投资活动中就会存在矛盾。其中，收益性与安全性矛盾最为突出，能够带来高收益的证券，其风险往往也很大；安全性低的证券，发行者才以高收益来吸引投资者。收益性与流动性又具有不可避免的矛盾，从期限上看，期限越长，收益率越高，但流动性越低。安全性与流动性也有相互矛盾的时候，比如，投资于小公司的短期证券，流动性很高，但投资者持有期间，可能会出现发行者经营失败而难以付息甚至无以还本的情况，这种风险是很大的。因此，在证券投资活动中，收益性、安全性和流动性三性中以何者为主，如何兼顾，投资者必须立下原则，避免盲目行事。