英国证券上市管理

英国虽然没有专门的证券行政管理机构，但伦敦证券交易所在证券发行管理中负有重要的任务。发行公司须将其公开说明书及其他资料交伦敦证券交易所审核，经认可后才能在两家以上的重要报刊上公开登载 （每家至少刊登两天）。其要求是： 英国的证券到证券交易所挂牌上市必须经过证券交易所协会的报价部批准。证券挂牌上市要求证券发行人拥有25万英镑的市场资本，而且至少有25%的未偿股票是由公众持有的，证券交易所协会只在大宗证券发行时接受公众持有百分比较低的证券上市。根据规定证券发行人还必须在招募章程中彻底披露有关投资决策的重要情报。申请上市的还必须至少有1名协会成员 （经纪人） 介绍和推荐，并且该经纪人必须一直负责证券交易所与发行公司之间的联络。正式挂牌上市申请书还须得到两名有资历批发商的支持和推荐。在批准日48小时以前，证券发行人必须向证券交易所协会提交一份完整的证券发行材料，如正式挂牌申请书、挂牌上市协议等。其中挂牌上市协议所规定的规则，由证券交易所协会报价部负责制定，并且证券发行公司的董事会必须以决议形式表明服从上述规则。

英国证券上市管理regulation on listing of securities in the UK

英国虽然没有专门的证券行政管理机构，但伦敦证券交易所在证券发行管理中负有重要的任务。发行公司须将其公开说明书及其他资料交伦敦证券交易所审核，经认可后才能在两家以上的重要报刊上公开登载（每家至少刊登两天）。其要求是：英国的证券到证券交易所挂牌上市必须经过证券交易所协会的报价部批准。证券挂牌上市要求证券发行人拥有25万英镑的市场资本，而且至少有25%的未偿股票是由公众持有的，证券交易所协会只在大宗证券发行时接受公众持有百分比较低的证券上市。根据规定证券发行人还必须在招募章程中彻底披露有关投资决策的重要情报。申请上市的还必须至少有1名协会成员（经纪人）介绍和推荐，并且该经纪人必须一直负责证券交易所与发行公司之间的联络。正式挂牌上市申请书还须得到两名有资历批发商的支持和推荐。在批准日48小时以前，证券发行人必须向证券交易所协会提交一份完整的证券发行材料，如正式挂牌申请书、挂牌上市协议等。其中挂牌上市协议所规定的规则，由证券交易所协会报价部负责制定，并且证券发行公司的董事会必须以决议形式表明服从上述规则。

英国证券上市管理

英国对证券上市的要求条件与其他发达国家相比，较为简单宽松。其中最有代表性的是伦敦国际证券交易所的上市制度。在伦敦国际证券交易所上市的证券必须满足的要求：
❶该证券必须是通过合法途径建立的实体所发行的，而且必须符合发行者所在地的法律规定和发行者的备忘录及公司章程；
❷股票的最低预期市价总值为70万英镑，债券为20万英镑；
❸该证券必须是可以自由转让的；
❹公司必须提交三年交易记录的证明；
❺在批准上市之前，任何种类的股票都必须有25%以上由公众持有；
❻公司必须在上市前公布上市说明，列明有关本公司及其业务情况的全部资料。该上市说明需经证券交易所的挂牌部批准。在开始交易前，该公司的上市说明还必须在“Extel Statistical Service”上公布。公司任何新的证券种类初次正式上市前以及在股票的发行使公司现有资本增加10%及以上时，都必须公布上市说明；
❼寻求上市的公司必须证明它可能对某个重要股东的义务和对全体股东的义务之间产生利益冲突没有关系。公司重要股东指的是有权在股东大会上执行或控制执行30%以上表决权的股东或者可以控制公司董事会大多数董事构成的股东。证券新上市的所有申请都得首先送交证券交易所协会审批。
为了使股东能够迅速及时地得到可能影响证券价格变动的任何信息，上市公司必须履行报告义务，否则将被中止上市。上市公司还必须将有关信息立即通知证券交易所，以便该公司上市证券的持有者和公众能正确地评价与查询。上市公司还得将业务范围、某些董事会会议日期、支付股息的决定、盈亏状况和资本结构的改变以及公司董事的变动等信息通知证券交易所。同时还须上交董事服务合同的附本以便检查。公司必须制定管理公司董事交易行为的规章。任何想买卖本公司证券者，都必须遵循1985年“公司证券（内幕人士交易）法”的规定。
早期的英国证券上市种类主要是国债、外国公债、矿山、运河股票等。其后，铁路及国内其他产业的股票上市量增加，但上市的有价证券曾一度以海外证券（包括英国海外公司的证券）为主。进入80年代以后，英国证券市场上市有价证券的种类迅速增加。其中，在伦敦证券交易所上市的证券种类有：英国政府债券、国有化工业债券、英联邦及其他外国政府债券、地方政府、公共机构、工商企业发行的债券和股票。其中外国证券约占一半。