系统性风险和非系统性风险

由于市场价格变化、企业经营不善或物价上涨等原因，而给市场上所有的证券的持有者带来损失或损失的可能性，称系统性风险。系统性风险主要来源于三个方面：
❶市场风险。即证券市场上的价格升降可能造成的损失。而影响证券市场价格的因素很多，主要涉及到企业经营活动的好坏、通货膨胀情况以及投资者的心理预期等。
❷经营性风险。企业经营失败、前景不佳的可能性。
❸购买力风险。由于通货膨胀而使固定收入的款项的购买力下降给投资者造成的损失。系统性风险强调的是对整个市场所有证券的影响，例如，政府宣布大企业国有化，则整个市场上的股票价格都会受到影响，而且，这种风险对于股票投资者来说，是无法消除的。
由于市场价格变动、企业经营不善和通货膨胀等而给某些证券的持有者造成损失或损失的可能性，称非系统性风险。它所强调的是对单个证券的影响，风险来源的性质大体与系统性风险相同。例如，某一公司生产某种商品，由于市场对该种商品的需求量锐减，使该公司的股票价格和债券收益都有所下降。这种风险一般可以通过持有证券的分散化与多样化予以抵消。由于风险可以分散，非系统性风险原则上是可以避免的。