管理方式Regulatory Process

除政府管理机构外，存在两种标准型的管理机构：一是独立管理机构，一是律师、医生、会计等行业的自管机构。独立管理机构的特点是公开性，但公开的程度不同。传统做法是让公众在一定程度上参加管理。一个公司可以申请提高向顾客的要价，或者请求准许采取某种措施。官方报纸或地方报纸便把该申请通告民众，以便关心此事的人们能出席公开的听证会，对该申请表示赞同或反对，然后，由管理机构作出决定。这种做法适用于具体问题的决定，而要对一般的政策问题作出决定，则常采用一种不大相同的做法：将所提出的新政策规定公诸于众，邀请热心的人们加以评论，也可能举行非正式的公开听证会。这类管理机构常须弥补其政策上的缺陷。政府立法机关在独立管理机构成立后，常让其制定一些规章，对概括性的法定准则给予具体的含义。从理论上讲，照加拿大的政治制度，只有选举产生的官员才能决定大政方针。行业自管机构可能最合乎各行业的利益，但未必合乎大众的利益。所以自管机构同样需要公众和立法机关经常检查。

管理方式

中国对证券发行的管理主要表现在：
❶实行发行额度的管理。除了国库券、国家建设债券由财政、银行两家编制计划，向国务院报批外，其他一般都须经人民银行总行审批。对发行额度掌握较严，各地方层层下分额度，进行管理，企业债券如发行额度在3000万元以下，则由人民银行各分行批准，如在3000万元以上，则由省人民银行审核，报总行批准。
❷实行利率统一管理，对于国库券等国债利率由国务院统一规定；对于金融债券利率，由人民银行总行统一规定；对于地方企业债券利率，人民银行总行规定，不准其超过同期储蓄存款利率的40%，而存款利率则由国务院制定。
❸实行资金投向管理。中国规定国库券所筹集到的资金用于弥补财政赤字和应付先支后收款项；国家重点企业债券所筹资金用于国家的重点计划内建设项目；金融债券所筹资金用于效益好的项目的收尾工程及国家能源、交通建设和新投产企业的30%铺底流动资金的贷款。至于股票的发行目前还没有额度规定，由当地人民银行批准。

管理方式

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