派生存款

“原始存款”的对称。银行在信用活动中创造出来的存款。银行吸收到原始存款后，除按规定留一部分作为现金准备以应付提取外，其余存款则用于贷款或投资。在非现金结算条件下，客户取得贷款后，通常并不（或不全部）支取现金，而是将贷款转存入其银行帐户，这就形成了一笔新存款。接受这笔新存款的银行，除保留其一部分作现金准备外，其余部分又可用于贷款或投资，从而又会派生出新一笔存款。如此辗转，则银行可创造出数倍于原始存款的新存款。但派生存款的扩大并不是无限的，它除了受信用需求制约外，还受现金准备的限制。法定准备率（现金准备占存款的比率）与派生存款扩大的倍数成反比。其公式为：

派生存款=原始存款×(1/(法定准备率-1)

即准备率越高，派生存款扩大的倍数越小，反之则越大。

派生存款Derivative Deposit

亦称“引申存款”，或称“衍生存款”、“转来存款”。银行在信用活动中创造出来的存款。当存款人将现金存入银行后，银行除了将一部分留做现金准备外，其余部分用于贷款或投资。客户从银行取得贷款后，通常不会全部提取现金，而是转入其银行存款账户，这就形成一笔新的银行存款。接受这笔新存款的银行，保留一部分准备金后，其余部分又可用做放贷或投资，这就又出现另一笔存款。如此辗转，可创造出大量存款。这种存款被称为“派生存款”。

派生存款

商业银行发放贷款、办理贴现或进行投资证券等业务派生出来的存款。派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放贷款、再形成新的存款的过程。这一过程不断地在各银行的存款户之间转移，最终使银行体系的存款总量增加。因此，银行创造派生存款的实质是以非现金形式为社会提供货币。在信用制度发达的国家，银行的大部分存款是通过这种营业活动创造出来的。

派生存款

“原始存款” 的对称，商业银行通过发放贷款、购买有价证券等方式创造的存款。商业银行吸收到原始存款后，只按规定留一部分作现金准备应付提存，其余部分则可用于放款和投资。在广泛使用非现金结算的条件下，取得银行贷款或投资款项的客户并不 （或不全部） 支取现金，而是转入其银行存款账户。这就在原始存款的基础上，形成一笔新的存款。接受这笔存款的银行，除保留一部分作准备金外，其余部分又可用于放款和投资，从而又派生出存款。这个过程继续下去，就可以创造出大量的派生存款。但银行创造派生存款的能力不是无限的，它要受到两个限制：
❶它要受存款准备金的限制。法定存款准备率越大，存款扩张倍数越小。中央银行把提高或降低法定存款准备率作为紧缩或扩张信用的一个重要工具。可用公式表示：

❷受客户提现率的限制。用公式表示：

提现率也影响派生存款量。

派生存款derivative deposit

亦称“转来存款”。由银行贷款而形成的存款。是相对于原始存款而言的。这种存款是在银行信用活动中产生的，是银行通过资产业务诸如增加贷款和购买证券等活动派生出来的。在信用制度发达的国家，银行的大部分存款是通过这种营业活动创造出来的。最早使用派生存款这一概念的是美国经济学家C.A·菲力浦斯。他在1926年出版的《银行信贷》一书中指出，派生存款是接受银行放款和票据贴现的顾客，将其转入在自己的存折上，或是转入新成立的存折的存款。

派生存款

由银行贷款而形成的存款。是相对于原始存款而言的。这种存款是在银行信用活动中产生的，是银行通过资产业务诸如增加贷款和购买证券等活动派生出来的，所以称为派生存款。在信用制度发达的国家，银行的大部分存款是通过这种营业活动创造出来的。
派生存款又称转来存款，最早使用这一概念的是美国经济学家C·A·菲力浦斯。他在1926年出版的《银行信贷》一书中指出，派生存款是接受银行放款和票据贴现的顾客，将其资金转入在自己的存折上，或是转入新成立的存折的存款。
商业银行的存款准备金， 由它的现金库存和它在中央银行的存款两部分构成。现代各国的银行制度一般均采用部分准备金制，因为如果是全额准备金制，则银行根本不可能利用所吸收的存款去发放贷款，但是也不能无限制地运用存款，否则存款货币创造过多，会导致通货膨胀。因此， 目前各国一般都以法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金，即法定准备金。
法定准备金的计算公式为：

Rd表示法定准备金；rd表示法定准备率；D表示活期存款总额。
法定准备率的高低，直接影响银行创造存款货币的能力。法定准备率愈高，银行吸收的存款中可用于放款的资金愈少，创造存款货币的数量则愈小，反之，法定准备率越低，创造存款货币的数额则大。可见，法定准备率决定银行创造存款的能力，与信贷规模的变化有密切的关系。许多国家的中央银行都把调高或降低法定存款的准备率作为紧缩或扩张信用的一个重要手段。
银行的贷款机制所决定的存款货币的最大扩张倍数称为派生倍数。该倍数是法定准备率的倒数。法定存款准备率越高，存款扩张的倍数值越小；法定存款准备率越低，扩张的倍数值则越大。在实际经济生活中，派生倍数还会受种种因素的影响而大为缩减，因此需要作修正。
❶为现金漏损，客户将现金存入银行后，多数客户总会有提现的行为。如果在存款派生过程中某一客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，而使银行系统的存款减少，派生倍数也必然缩小，银行创造货币的能力下降。如果用△C表示现金漏损， △D表示经过派生的活期存款总额的变动，C′表示现金漏损率， △P表示原始存款的变动，由于△C尚与△D有一定的比例关系，这样存款额变动对原始存款变动的比率K，可以修定为：

❷为超额准备金。在实际工作中，银行的实有准备金总会多于法定准备金，有一定数额的超额准备金尚未贷出。准备金超过法定准备金的部分，为超额准备金。用△E表示超额准备金，由于△E和△D有一定的比例关系，其系数为e，则

这样，存款的变动由于e的存在，必然使银行创造存款的能力削弱，从而引起货币乘数的变动为：

由上可知，银行吸收一笔原始存款能够创造出多少存款货币，要受到法定准备金的多少、现金流出银行多少、超额准备金多少等许多因素影响，分母的数值越大。则派生倍数的数值越小。

派生存款Derivative Deposit

银行将吸收的原始存款用于发放贷款而形成的存款。它是由银行信用创造的。假定一家银行吸收1,000美元存款并得知客户在短期内不会提现，银行把这笔存款全部贷给甲客户。甲客户用于偿还乙客户的债务全部转存入乙客户在这家银行的帐户，将使这家银行新增1,000美元存款，在没有提现和存款准备金等因素下，银行可继续发放全额贷款，使存款和贷款不断派生、循环增长。但是，派生存款要受到法定准备金率和现金外流率的限制而不会无限度地增长。准备金率和现金外流率越高，派生存款的扩大倍数越小，二者是成反比的。如果以D代表派生存款、a代表原始存款、r代表法定准备金率、i代表现金外流率，则派生存款可用以下公式表示：

派生存款

指由贷款转化而来的存款，是由商业银行通过贷款、贴现或投资等资产活动引申转化而来的存款，是相对于原始存款的一个范畴。商业银行以现金的形式吸收客户的活期存款，形成商业银行的原始存款，商业银行以原始存款为基础发放贷款，进行资产活动，而贷款在现代信用制度下又形成了新的存款，即派生存款。
商业银行创造派生存款需要具备一定的条件： (1) 支票的广泛使用。商业银行能够以支票代替现金流通，发挥流通手段和支付手段的职能。(2) 发达的转账制度。只有发达的转账制度才能够使一笔款项在不同银行的账户上多次流转，为派生存款的产生创造可能的条件。(3) 从个别银行看，客户不全部提取现金。(4) 从整个银行系统看，银行不同时收回全部贷款，贷款一旦收回，可转化为派生存款的因素也就不存在了。(5) 商业银行以存款的一部分作为存款准备金。由此也可以看出，派生存款的创造不是一家银行单独能够完成的，而是在整个商业银行体系内和一系列的转手运动中实现的。
商业银行运用派生存款再进行贷款，贷款就又全转化为存款，如此循环往复，无疑扩大了社会购买力，增加了社会货币供应量。但商业银行生成派生存款的循环并不是无止境的，它要受到一些因素的制约，从而制约货币供应量的增加。这些因素主要有： (1)存款准备率，它规定了每一元原始存款所能承担的贷款能力，因而直接限制了活期存款的增长幅度，一般是存款准备率越高，派生存款就越少。(2)现金漏损率，即提取现金的比例，现金漏损率越高，派生存款就越少，它同样消减了商业银行活期存款的派生能力。(3)银行资金闲置率。如果经济活动中没有对贷款的需求或需求太低，导致银行资金闲置，商业银行派生存款的规模也会缩小。此外，还有商业银行存款业务中会有活期存款转化为定期存款或各种定期存款到期后又转化为活期存款的现象，这些因素对商业银行存款的扩张和收缩都会产生影响。

派生存款Derivative Deposit

又称“衍生存款”、“引申存款” 。“原始存款” 的对称。银行通过发放贷款、购买债券等资产业务所创造的存款。当存款人将现金存入银行后 （原始存款） ，银行将其中一部分留作法定准备金应付提取外，其余部分则用于贷款和购买证券。在广泛使用非现金结算的情况下，客户取得贷款或证券价款后，通常并不全部支取现金，而是转入其银行存款帐户，以转移存款的形式进行支付。这样，就形成一笔新的银行存款。接受这笔新存款的银行，除保留一部分留作法定标准金外，又可用于贷款或投资，从而又派生一笔存款。这个过程继续下去，银行通过自己的资产业务，对原始存款不断地运用，就可以创造出数倍于原始存款的派生存款。这样的存款，由于是在银行信用活动中产生的，故称之为派生存款。派生存款虽是原始存款的扩大，但又不能无限地扩大下去，除受信用需求的制约外，还受现金准备的限制，因为每笔新的存款都需要保留一定数额的现金准备，当保留的现金准备总额与原始存款相等时，银行便不能再创造新的存款。因此，法定准备率越大，派生存款扩大的倍数越小，二者成反比例，其计算公式为：

这个公式，表示银行创造派生存款的理论极限。派生存款实际创造多少，除受部分存款因客户提取现金而流出银行和银行总要保留一部分超额准备金的限制外，主要取决于客观经济过程是否需要银行的贷款和投资。

派生存款derived deposit

商业银行通过发放贷款、购买证券等资产业务创造的存款，是与“原始存款”相对的概念。商业银行在吸收原始存款之后，除按法定存款准备率的需求留一部分作为法定准备金以外，其余存款可用于放款和购买证券，在广泛使用非现金计算的条件下，客户取得贷款或证券价款后，通常并不全部支取现金，而是转入其银行账户，以转移存款形式进行支付。这样，就在原有存款之外，形成了一笔新的存款，接受这笔存款的商业银行，通过类似的行为，又可派生出下一笔存款，这个过程继续的结果是整个商业银行系统创造了数倍于原始存款的派生存款。它们之间的数量关系可表示为：

经过派生过程可能形成的最大存款=原始存款/必须保存的最低准备金比率
可能形成的最大存款总额-原始存款数额=派生存款总额

从微观分析方法剖析存款货币创造机制时，可以看到选定任何一点上述公式都是可以成立的，从而初始存款与派生存款的含义都是相对的。如果从宏观角度考察，原始存款作为中央银行创造的货币（基础货币），派生存款是商业银行创造的货币，现金转化为原始存款只是货币形态的变化，货币总量不变，而派生存款的增大会增加货币供应量。

派生存款

“原始存款”的对称。商业银行通过发放贷款、购买有价证券等方式创造的存款。商业银行吸收到原始存款后，只按规定留一部分作现金准备应付提存，其余部分可用于放款和投资。在广泛使用非现金结算的条件下，取得银行贷款或投资款项的客户并不 （或不全部） 支取现金，而是转入其银行存款帐户。这样就在原始存款的基础上，形成了一笔新的存款。接受这笔新存款的商业银行，除保留一部分作准备金外，其余部分又可用于放款和投资，从而又派生出存款。这个过程继续下去，就可以创造出大量的派生存款。派生存款的创造额与存款准备率成反比，其理论值可用公式表示：

或

至于实际的存款额，除了还受客户提现影响外，主要取决于客观经济发展对信用的需求。