期权价值Option Value

由内在价值和时间溢价两部分构成。
❶期权的内在价值，是期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。内在价值不同于到期日价值。期权的到期日价值取决于到期日标的资产市价与执行价格的高低。如果已经到期，则内在价值与到期日价值相同。由于标的资产的价格是随时间变化的，所以内在价值也是变化的。当执行期权能给持有人带来正回报时，称该期权为“实值期权”，或者说它处于“实值状态”（溢价状态）；当执行期权将给持有人带来负回报时，称该期权为“虚值期权”，或者说它处于“虚值状态”（折价状态）；当资产的现行市价等于执行价格时，称期权为“平价期权”，或者说它处于“平价状态”。
❷期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分，是一种等待的价值。期权买方愿意支付超出内在价值的溢价，是寄希望于标的资产价格的变化可以增加期权的价值。期权的时间溢价也称为“期权的时间价值”。