国际货币基金组织贷款

国际金融组织贷款之一，贷款对象限于国际货币基金组织成员国，贷款额度与缴纳的基金份额相联系。贷款种类为： (1) 普通贷款，用于解决成员国一般国际收支逆差的短期资金需要。(2) 中期贷款，用于解决成员国一般因生产、贸易、价格等方面的结构失调，或由于经济增长缓慢而造成的严重国际收支困难。(3) 特别贷款，包括出口波动补助贷款和缓冲库存贷款，为解决成员国收入不稳而造成的困难。补充贷款用于补充普通贷款的不足，解决国际收支逆差问题。这些贷款的期限3--8年，利率因贷款不同而异，一般随借款年限和额度递增。

国际货币基金组织贷款

国际货币基金组织为解决成员国的国际收支不平衡而提供的援助性贷款。其主要特点为： 一是发放贷款的对象仅限于成员国政府。二是用以解决成员国国际收支、储备地位或货币储备变化时的资金需要。三是贷款额度按成员国向国际货币基金组织缴纳的基金份额比例计算。四是贷款采取由借款的成员国用本国货币向国际货币基金组织申请换购外汇的方式，所以一般不称“借款”，而称做“购买”或“提取”。还款时，则以外汇购回本国货币。国际货币基金组织的贷款分为三大类： (1) 执行国际收支政策的贷款。这又包括两小类：
❶ 储备档贷款。原称“黄金档贷款”，是根据成员国缴存份额中的黄金部分而提供的贷款。1978年取消《国际货币基金协定》中的黄金条款，改称“储备档贷款”。
❷ 信贷分档贷款。这是国际货币基金组织平衡国际收支政策的基本贷款。贷款分四档，每档占成员国所缴纳基金份额的25%。贷款的要求从第一档到第四档逐步提高。(2) 为特定目的常设的贷款。这又包括两小类：
❶ 补偿贷款。1963年2月设立。是为补偿初级产品出口国因出口收入和无形收入短亏所造成的短期国际收支困难而提供的贷款。1981年5月，国际货币基金组织决定扩大这项贷款的范围，由于粮食进口费用超支造成困难的成员国均可适用。1984年1月，将粮食进口补偿贷款的最高限额由原定为缴存份额的100%下调到83%。这两种补偿贷款，总的最高限额为缴存份额的105%。
❷ 中期贷款。1974年9月设立。为协助成员国解决由于生产、贸易、价格等结构性不平衡所引起的国际收支困难，以及由于国际收支地位软弱，不能实现其积极发展政策而提供的期限较长、金额较大的贷款。最高限额为缴存份额的140%，期限为10年。(3) 临时性贷款。迄今为止，提供过的临时性贷款主要有四项：
❶ 石油贷款。1974年6月设立。是对发达国家和发展中国家由于石油提价所引发的国际收支困难而设立的贷款，期限为3～7年。这项贷款已于1979年结束。
❷ 补充贷款。1977年8月设立。这项贷款是为协助成员国平衡自1973年第一次石油危机以来出现的持续性巨额国际收支逆差而提供的更大数额和更长期限的信贷资金。
❸ 扩大资金贷款。是国际货币基金组织在完成补充贷款的全部承诺后，于1981年3月继续按照补充贷款的同等条件提供的一项贷款。
❹ 信托基金贷款。1976年5月设立。主要用于对贫穷的发展中国家提供优惠贷款。此项贷款已经结束。

国际货币基金组织贷款

国际货币基金组织向国际收支不平衡的会员国提供的， 旨在帮助它们稳定汇率，平衡国际收支的一种贷款。它是一种主要的国际信贷形式。
国际货币基金组织贷款的资金来源 国际货币基金组织的贷款，其资金来源有三部分。第一部分是会员国认缴的份额。份额的多少，根据会员国的国民收入，黄金与外汇的储备状况，平均进出口总额和出口占国民收入的比例决定。会员国份额的25%原规定用黄金交纳，1978年以后，改用可自由兑换的货币交纳，以特别提款权计算。这部分份额称为黄金份额。另外75%的份额以会员国本币交纳，存款在会员国中央银行的存款户头上。当别的会员国需使用这部分资金时，国际货币基金组织可以动用这部分份额。第二部分资金来源是借款。这是基金组织为提供某种特殊的贷款而筹集的资金。国际货币基金组织的借款有：
❶借款总安排。1962年10月，国际货币基金组织根据借款总安排向十国集团借入资金60亿美元，其目的是应付大份额会员国借款的要求。瑞士虽然不是国际货币基金组织以及十国集团的成员国，却也向借款总安排提供资金。截至1980年，国际货币基金组织共向十国集团和瑞士借入了84亿美元的资金。
❷1974～1975年，国际货币基金组织为解决石油消费国因石油涨价而发生的国际收支困难，特别创立了石油贷款。为此国际货币基金组织向沙特阿拉伯等16国(8个石油输出国和8个西方发达国家)借款69亿特别提款权。
❸1977年，国际货币基金组织为筹集“补充贷款”的资金来源，向14个国家借入了77.84亿特别提款权的资金。
❹1981年5月，国际货币基金组织又与沙特阿拉伯签订协议，决定于头2年，即1981年和1982年，向沙特借入80亿美元的资金，第3年再借入40亿美元的资金，用作扩大贷款的资金来源。同时还从其他的国家借入13亿特别提款权的资金，也用作扩大贷款的资金来源。第三部分资金是信托基金。信托基金是国际货币基金组织以出售会员国交纳的黄金所得的利润建立的。在布雷顿森林体系崩溃、美元同黄金脱钩以后，出现了黄金非货币化运动。因此，在1976年6月国际货币基金组织的牙买加会议上，各国达成协议，决定把基金组织黄金储备的1/3，约合2500万盎司，分4年出售。在国际货币基金组织出售黄金所得的利润共46.5亿美元中，除13亿美元直接分给发展中国家外，其余的33.5亿美元，连同一些国家的自愿捐款和贷款，建立信托基金。这部分也成为国际货币基金组织贷款来源的一部分。
贷款特点 国际货币基金组织的贷款方式，具有与一般的金融机构贷款不同的特点。会员国向基金组织借款，被称为“购买”，即会员国需要向基金组织借进其他会员国货币或特别提款权时，要交出等额的本国货币。这好象是会员国用本币向基金组织“购买”。实际上，购买与借款不同，因为，会员国须支付本币来换取外币或特别提款权。对会员国来说，效果虽然与借款一样，但“购买”这种方式却使基金组织改变了它的份额中的货币种类和特别提款权的构成。会员国在贷款使用完毕之后，可以用原来借入的货币或特别提款权换回本币。这个过程叫“购回”。“购买”和“购回”是基金组织向会员国贷款的一种特殊方式。除了“购买”和“购回”外，基金组织的贷款还有如下特点：
❶基金组织仅对其会员国政府贷款，即只同会员国政府在货币金融政策方面的代表如财政部、中央银行、外汇平准基金或其他类似的机构往来。
❷基金组织贷款的用途，仅限于解决会员国国际收支根本性的不平衡所形成的困难，用于经常项目的支付。
❸贷款额度与会员国认缴的基金份额的多少相联系，与份额大小成正比。因此，一些西方发达国家控制了较多的份额，它们可以使用的贷款额度也较大。发展中国家急需基金组织的帮助，但得到的贷款因受份额的限制而较少。
❹基金组织的贷款期限较其他形式的国际信贷要短得多，最长不超过5年，属于短期贷款。
贷款种类 最初，基金组织的贷款只有一种，即普通贷款，其目的是帮助会员国解决一般性的国际收支困难。普通贷款是国际货币基金组织创立时便设立的一种基本贷款。以后，随着情况的变化，贷款种类不断增加。目前，除了普通贷款外，国际货币基金组织已经提供或仍在提供的贷款有如下几种：
出口波动补偿贷款 是基金组织于1963年2月创立， 旨在帮助初级产品出口国因出口收入下降而发生的国际收支困难的贷款。基金组织规定， 申请使用这笔贷款的条件是：出口收入的下降是由短期的，并且为会员国本身能力所不能控制的原因造成的。借款国必须与基金组织合作，并采取适当措施来解决国际收支困难。这部分贷款的最高额度为份额的25%。1966年又提高到份额的50%，经基金组织同意可以达到份额的100%，贷款期限为3～5年。
缓冲库存贷款 这也是基金组织对初级产品出口国发放的一种贷款。目的是帮助初级产品出口国建立一种缓冲库存基金，以稳定国际市场初级产品价格，使初级产品出口国的出口收入免受国际市场上价格波动的冲击。贷款的最高额度为份额的50%，但如果会员国同时申请使用出口波动补偿贷款和缓冲库存贷款，则两种贷款总和的最高额度不得超过份额的75%。这种贷款的期限为3～5年。
石油贷款 是基金组织专门为解决1973年中东战争后石油涨价引起的石油消费会员国的国际收支困难，而于1974年设立的一种临时性贷款。这部分贷款的资金来源不是基金组织的自有资金，而来自向沙特阿拉伯、科威特、伊朗、联邦德国、瑞士等16国借入的相当于69亿特别提款权的资金。贷款的最高额度为份额的75%,1975年，又提高到份额的125%。期限为3～7年，按季分16次偿还。这种贷款不仅对发展中国家发放，而且对发达国家发放。由于贷款的资金来源是基金组织的借款（基金组织须为此支付利息），因此这种贷款的利率较普通贷款为高，利率通常在7%左右。1975年曾提高到7.625～7.875%。此种贷款利息负担较重。为了减轻最困难的石油进口国的利息负担，基金组织于1975年设立了利息补贴帐户，其资金来源于石油输出国和发达工业国家的捐款。到1976年5月，此项贷款已发放完毕。
中期贷款 这是基金组织于1974年9月设立的一种专用贷款，用于解决会员国较长期的国际收支逆差。这种贷款的条件较严格。首先，必须经基金组织确认申请贷款国发生了国际收支困难，而且，非提供比普通贷款额度更大，期限更长的贷款不能解决。其次，申请贷款国必须提出整个贷款期限内有关的政策目标和计划，以及头12个月内准备实施的有关政策的详细说明和政策措施。再次，贷款要根据会员国实际执行政策的情况和进度分期发放，即采用备用信贷安排的方式。此项贷款的最高额度为份额的140%，期限为4～10年。一般分为16次偿还，其中备用安排期限最长可达3年。因贷款条件非常严格，故此项贷款实际发放的不多。
信托基金贷款 基金组织用出售黄金所得的33.5亿美元的利润以及一些国家的自愿捐款和贷款，创建信托基金，并以此向较穷的国家提供条件优惠的贷款。有资格申请这种贷款的“较穷”的标准是：1973年人均国民收入不超过300特别提款权。当时基金组织确认这类国家有61个。这种贷款的利率非常优惠，年率只有0.5%。但资格限制很严。基金组织审核申请贷款国的国际收支、储备现状和发展状况，确认需要贷款，并当申请贷款国提出适当的调整国际收支计划时，方才给予贷款。贷款期限为5年。分10次还清。这种贷款分2期发放，第一期是1976年7月～1978年6月；第二期是1978年7月～1980年6月，因此，到1980年， 信托基金贷款已经发放完毕。
补充贷款 是基金组织在1977年4月临时委员会第8次会议上建立的一种专用贷款。目的是向面临长期和庞大的国际收支逆差的会员国提供资金。这种贷款是应基金组织第五届总裁H.J.维特芬的建议而设立的，因而又称维持芬贷款。这种贷款的资金，来源于基金组织向沙特阿拉伯、美国等14个国家借入的款项，总额为84亿特别提款权。1973年以后，爆发了战后最严重的经济危机，由此而引起整个世界(除石油输出国和日本、联邦德国等少数发达国家外)持续的国际收支危机。当时，国际金融市场上的商业银行已难满足各国的借款要求，各会员国因此要求基金组织提供特殊的贷款援助。这样，在1977年4月召开的基金组织临时委员会第8次会议上，创立了此种贷款。申请使用这种贷款的条件是：成员国调整国际收支所需的时间长于一年；需要的资金超过普通贷款和中期贷款的额度；必须和高档信贷部分贷款(参见“普通提款权”)和中期贷款搭配使用。这种贷款利率为基金组织的借款利率加上0.2%,3年半后加0.325%。贷款期限为7年。备用安排期限为1～3年。这项贷款已于1981年发放完毕。
扩大贷款 1981年补充贷款发放完毕之后，基金组织以同一条件提供的一种贷款。贷款的资金来源主要是从沙特阿拉伯借入的资金，贷款额度为一年最高不超过份额的150%,3年不超过份额的450%。贷款期限为7年。借款后3年半开始偿还。
结构调整贷款 基金组织于1986年3月设立的一种贷款，旨在帮助低收入的发展中国家克服因经济结构调整而发生的国际收支困难。这种贷款的资金，来源于基金组织以前发放的信托基金贷款的偿付额。共有27亿特别提款权。规定在1986～1991年使用。申请使用这种贷款的条件是：
❶会员国政府已准备实施经济调整计划来解决国际收支困难。
❷要由基金组织和世界银行工作人员协助会员国政府制订并实施调整计划。计划内容包括：调整目标、具体措施、所需资金总额及自筹资金总额等。这种贷款的最高额度为份额的47%，分3年提供。以特别提款权计算，但以美元发放和归还。期限为10年，宽限期为5年。第5年后每半年偿还一次本金。到1987年为止，基金组织已经发放了9.713亿特别提款权的结构调整贷款。
贷款利率 基金组织用借来的资金发放贷款，其利率按实际筹资成本计算，即贷款利率等于其借款成本加上附加利率。凡是基金组织以自有资金发放的贷款，其利息按照贷款期限和贷款额度累进的办法征收。期限越长，金额越大，则利率越高。不过，基金组织规定，会员国应缴利率如果按期限和金额推算递增到4%，会员国应与基金组织磋商压缩贷款的办法。不过，随着国际市场利率的提高，这个指标也随之上涨。基金组织最初规定，利息须以黄金支付，后来又改为用可自由兑换货币支付。只有当会员国储备头寸低于份额的一半时，方可用本币付息。除了对贷款收取利息外，基金组织还要收取各种费用。基金组织对其用借入资金发放的贷款收取手续费，费率为贷款额的0.5%。此外，还要对以备用信贷形式安排提供的贷款收取承担费，费率为每年0.25%。