固定比率投资计划

使投资总额中防守部分与进取部分比率保持不变的一种典型的定式投资计划。具体做法是对收益与风险程度不等的各种证券进行投资组合。首先，将投资资产分为两个部分：一部分是防守型，主要由价格比较稳定的债券组成；另一部分是进取型，由可能增值的普通股票组成。其次，投资者根据自己的投资目标，确定这两部分投资资产的比率，如果投资目标是要获得资本收益增长，则投资组合中进取型比例大于防守型比例；如果投资目标是资本保值和固定收入，并且意欲尽可能减少风险，则投资组合的比例与前者相反。投资组合比率一经确定，即长期保持不变。再次，当股票价格变动从而使投资组合比率变化时，投资者要通过证券的买卖不断进行调整，以维持固定的比率。
例如，某投资者的投资总额为10000元，他决定投资组合的防守型部分与进取型部分的比率为50:50，即债券和股票各为5000元。如果股票价格上升，其所持有的股票溢价增值到8000元，那么，这一投资组合便失去平衡。为了维持组合的固定比率，他必须卖出资本溢价收益的一半(1500元)价值的股票，所得资金用于买进债券，从而恢复了两部分50:50的比率。固定比率计划具有简单易操作的优点，适用性较强。但是，防守型与进取型两部分的比率会因为经济条件和投资心理变化等因素，需要相应给予调整。这些因素包括：
❶证券价格变化超过了一定幅度；
❷一些股票价指数(如道，琼斯工业股票指数或标准普尔股票指数)的变化超过了一定数值；
❸原定固定比率的期限(如一周、一月)结束。