可转让定期存单Convertible Fixed Term CD

见“可转让大额定期存单”。

可转让定期存单

银行发行的，记载一定存款金额、存款期限、存款利率，可以转让流通的存款凭证。本世纪60年代初起源于美国。可转让存单不记名，根据法律规定可以转让流通。存单期限固定，大部分在一年以内。存单金额固定，面额大。美国存单面额最低为2. 5万美元，最高为1000万美元。与其他存款一样，定期存单享受存款保险，但保险额有限。存单以票面额发行，以票面额为基础计算利息，一般是在期满时一次还本付息，但一年上的长期存单通常是半年或一年付息一次。影响存单利率高低的因素是：
❶货币市场其他信用工具的利率情况。
❷存单的期限和面额。
❸发行银行的规模和信用状况，利率高低决定于存单信用风险的大小。
❹受金融当局利率政策规定的影响。同其他存款一样，银行发行存单吸收的资金也须交纳存款准备金，存单所有者的利息要依法纳税。可转让定期存单与一般定期存款有区别。表现在： 一般定期存款记名，不能转让流通，存款利率固定，存款金额起点低，存户可在期满前由银行提前支取； 可转让定期存单不记名，可以转让流通，既有固定利率也有浮动利率，存单金额固定，起点高，期满前不能要求银行偿付，但可以在流通市场上出售转让。

可转让定期存单convertible fixed term CD

亦称“可转让大额定期存单。”由商业银行或其他储蓄存款机构发行，记载一定存款金额、存款利率，具有固定期限的可转让定期存款凭证。一般面额较大，故亦称可转让大额定期存单。20世纪60年代，由于Q项条款对美国商业银行付给顾客的存款利率规定了最高限，致使它在与其他金融机构的存款业务竞争上处于不利地位。为增加存款资金来源，1961年花旗银行首创可转让定期存单，从此该存单很快在其他发达国家也得到发展，成为一种新的货币市场金融工具。起先可转让定期存单面值10万美元，存期3个月，可以转让流通，既有固定利率又有浮动利率，期满前不予偿付，但可在市场上流通转让。银行可以利用它扩大资金来源，投资者可以获得定期存款的利息收入，又不失其流动性。中国一些银行自1986年下半年开始发行大额存款单，其利率较同期定期存款为高，但流动性不强。

可转让定期存单

亦称“可转让大额定期存单”。存款人按某一固定期限和一定利率将资金存入银行，银行据此签发的可在市场上流通转让的大额存款凭证。可转让定期存单是金融业竞争和金融创新的产物，是一种较新的金融工具。这种存单在性质上属于定期存款，但不同的是它可以在到期前流通转让。

可转让定期存单CD

银行发行的、记载一定存款金额、存款期限、存款利率、可以转让流通的存款凭证。本世纪60年代初起源于美国。可转让存单不记名，根据法律规定可以转让流通。存单期限固定，大部分存单的期限在1年以内，分30天、60天、90天、120天、150天、180天几种，还有12个月的。存单金额固定，面额大。美国存单面额最低为2.5万美元，最高为1000万美元。英国存单最低面额为5万英镑，期限从3个月至5年。
与其他存款一样，定期存单享受存款保险，但保险额有限。美国存单保险额最高不超过10万美元。存单按票面额发行，以票面额为基础计算利息，一般是在期满时一次还本付息，但1年以上的长期存单通常是半年或1年付息一次。存单利率高于国库券利率。影响存单利率高低的因素主要是：
❶货币市场其它信用工具利率情况。
❷存单的期限和面额。一般讲，期限越长，利率越高，而对一些小面额的存单，银行常常要支付高利。
❸发行银行的规模和信用状况，利率高低决定于存单信用风险的大小。风险越大，利率越高；反之，利率就低。因此，实力雄厚信誉高的大银行发行的存单的利率低于小银行存单的利率。
❹受金融当局利率政策规定的影响。如美国联邦储备制度Q字规则规定了银行定期存款的最高利率，定期存单也受到这个规定的限制，当利率限额提高时，存单利率也可随之提高，反之，限额降低时，存单利率也要降低。同其他存款一样，银行发行存单吸收的资金也须交纳存款准备金，存单所有者的利息收入要依法纳税，如美国存单所有者的利息收入不仅要交纳联邦政府税，而且还要向州和地方政府纳税。
可转让定期存单虽然也是银行的定期存款，但与一般定期存款有区别，表现在：一般定期存款记名，不能转让流通，存款利率固定，存款金额起点低，存户可在期满前向银行提前支取，但要损失一部分利息；可转让定期存单不记名，可以转让流通，既有固定利率也有浮动利率，存单金额固定，起点高，期满前不能要求银行偿付，但可在流通市场上出售转让。
对银行来说，存单是一项固定的资金来源，对存单所有者来说，又是一项流动性资产，存单可以转让流通，但又不影响银行资金来源的稳定性，因此，银行可以利用存单扩大资金来源，投资者也乐于购买存单，因为购买存单既可得到定期存款的利息收入，又使资金保持一定的流动性。
中国自1986年9月30日由交通银行上海分行首次发行可转让大额定期存单以后，各专业银行也先后在大中城市发行了可转让存单。存单发行对象是工商企业、机关、团体、事业单位等。目前，存单面额有1万元、5万元、10万元、50万元、100万元五种；存单期限为1个月、3个月、6个月和9个月四种；根据期限长短，划分不同的利率档次。存单记名，但可以过户、转让。与银行开办的单位定期存款相比，存单期限短，档次多，更能适应单位用款灵活的需要。按照规定，存单到期前，其持有者可将存单过户转让，但自开办以来，持有者一般都将存单保持至期满。因此， 目前中国此种存单实际上还未形成流通市场。