任务与职责

通过管理和控制全国的证券发行、场内外交易活动，保证证券发行者、投资者和交易者的正当利益；防止证券活动中的过度冒险和投机，维护和稳定证券的价格水平。它负责各股份公司上市证券的注册审批；证券交易所及从事场外证券交易的经纪人和负责人的注册登记；掌握了解各大上市公司的经济情况；收集、传递有关证券发行与证券交易的各种信息等。证券和交易委员会平时并不直接干涉证券市场的交易活动，其管理手段主要是通过法律来进行。作为一个具有半司法职能的管理机构，它负责解释有关的法律条文，并制定实施细则与补充规定等。所有的证券法规由证券交易管理委员会执行。在执行法律的过程中，可以撤销或中止交易所的注册，驱逐或中止交易所的不法会员、临时会员或管理人员，可以中止有问题的证券交易；可以要求交易所改变其组织机构或制定交易规则(如果交易所拒绝，证券和交易委员会可以作出改变和制定有关规则)；可以要求交易所及其会员保存其帐簿和记录进行审查，要求它们提交有关的报告；还可以通过发布禁令制止违法行为，通过书面命令使法规得以强制执行，通过调查和听证协助法律的执行，例如，该委员会设有股票价格的自动收录机，专门从事股票价格变动的监视。如果某种原来交易不活跃的股票突然活跃起来，委员会将要求解释。如果解释是合理的(比如是信用状况、收益和分红的变动引起的)，那么事情即告了结。如果出现操纵市场或者没有线索来解释交易活跃的原因，委员会就要对有关的客户、经纪人以及发行公司的职员进行调查，根据其是否存在违反有关法规而采取下一步的行动。必要时委员会还可以采取更为正式的方式（如取得联邦法院的协助），对严重的违法分子进行处罚。
证券和交易委员会直接对国会负责，每年必须就全国证券市场情况向国会进行书面报告。