一级市场yījíshìchǎnɡ

指证券首次发行、发售的市场。

一级市场yī jí shì chǎngпервчный рнок

一级市场yī jí shìchǎng

证券、商品房等首次发行、发售的市场。与“二级市场”相对。
　❍ ～的参与者有股票发行公司、承销商和投资者。股票发行后由股票发行公司委托承销商将股票售给投资者。

一级市场

新证券的发行市场。指政府、企业或其他机构发行证券时，从规划到承购、推销等阶段的全部活动过程。又称初级市场。
一级市场有三个主要特点：
❶无固定集中的场所。新发行证券的认购和推销，不是在有组织的证券交易所内进行，而是由发行者自行推销，或通过证券发行的中介机构如投资公司、信托公司或证券商等推销。
❷主要是为新证券的发行提供服务。即证券发行中介机构根据证券发行者提出的条件和证券投资者要求的收益提供服务。
❸无统一的证券发行时间，由证券发行者根据自己的需要和市场行情走向自行决定。
证券发行方式有两种：
❶私募发行，又称非公开发行。指证券发行者非公开地向特定的投资者(如保险公司、私人养老基金组织等投资机构)推销。
❷公募发行，又称公开发行。指证券发行者向社会公众公开推销证券。上述情况又都可采取直接发行和间接发行的方式。直接发行是发行者直接将证券一次性销售给投资者，不需要证券公司等证券商作中介人，并且由发行者自己承担销售风险。优点是手续简便，费用较低，发行者可自行掌握发行时机。缺点是发行时间较长，发行面小，不易迅速筹集资金。一般发行量较小的证券多采用这种方式。间接发行是发行者通过证券中介机构办理证券的发行和销售。优点是省时省力，可以很快筹集到资金；缺点是手续繁杂，发行成本较高。一般发行量大的证券多采用这种方式。

一级市场Primary Market

亦称“证券发行市场”，或称“初级金融市场”、“原始金融市场”“初级市场”。发行各类股票和债券的市场。在一级市场上，资金需求者可以通过发行股票、债券取得资金。在发行过程中，发行者一般不直接同购买者进行交易，而是通过中间机构即证券经纪人办理。

一级市场

亦称“发行市场”。由政府部门或公司发行证券、募集资金和投资者投资购买证券形成的投融资的市场关系。它由证券、发行人、投资者、证券商及其他中介机构构成。一级市场是二级市场的基础，二者共同构成统一的证券市场整体。一级市场具有以下特点：
❶资金的供给者与资金的需求者通过证券媒介而直接形成投融资关系；
❷发行人发行证券的直接目的在于募集资金，因而，是一种非营利性行为；
❸发行人既可以是政府部门，也可以是工商企业，一般没有严格的产业限制；
❹投资者既可以是政府部门、企事业机构，也可以是个人；
❺证券发行须依法办理必要的手续，进行注册登记或经有关管理机关审核批准；
❻证券发行程序必须符合有关法律的规定，如公开披露信息。
一级市场主要具有三个方面的功能：
❶通过证券发行，为政府部门、工商企业等发行人筹募所需资金或资本，为投资者提供必要的投资工具，从而，促进资金的融通；
❷通过直接融资，促进资源的有效配置、经济体制及投融资体制的转变和市场经济的成长；
❸通过 “公开、公平、公正” 原则的贯彻，促进证券市场从而整个资本市场的规范化。

一级市场primary market

亦称“发行市场”。由政府部门或公司发行证券、募集资金和投资者投资购买证券形成的投融资的市场关系。它由证券、发行人、投资者、证券商及其他中介机构构成。一级市场是二级市场的基础，二者共同构成统一的证券市场整体。
一级市场具有以下特点：
❶资金的供给者与资金的需求者通过证券媒介而直接形成投融资关系；
❷发行人发行证券的直接目的在于募集资金，因而，是一种非营利性行为；
❸发行人既可以是政府部门，也可以是工商企业，一般没有严格的产业限制；
❹投资者既可以是政府部门、企事业机构，也可以是个人；
❺证券发行须依法办理必要的手续，进行注册登记或经有关管理机关审核批准；
❻证券发行程序必须符合有关法律的规定，如公开披露信息。
一级市场主要具有三个方面的功能：
❶通过证券发行，为政府部门、工商企业等发行人筹募所需资金或资本，为投资者提供必要的投资工具，从而，促进资金的融通；
❷通过直接融资，促进资源的有效配置、经济体制及投融资体制的转变和市场经济的成长；
❸通过“公开、公平、公正”原则的贯彻，促进证券市场从而整个资本市场的规范化。

一级市场primary market

亦称“初级市场”，即各种有价证券的发行市场。发行市场是流通市场的前提，因此把发行市场叫一级市场，而把流通市场称二级市场。创建股份有限公司时为筹集一定数额的社会闲置资金形成资本金，或股份公司需补充资金用于扩大经营，欲发行股票或公司债券，此外政府欲利用发行债券来筹资，这些情况下的证券发行均需通过初级市场实现。一级市场的参与者包括：证券发行者(股份公司、企业或政府机构)、投资者、证券公司等金融中介机构等。初级市场一般没有、也不需要有固定集中的场所。一般而言，证券发行市场中包括一些不以筹集为目的的发行，如股票的无偿给付、股票分配、公司债权转换、股票分割等，但严格地讲，这些活动不应包括在发行市场中。证券发行市场的交易量，除政府为弥补非建设性开支赤字外，大致代表了社会一定时期创业或扩充生产设备的资金，即对社会资本形成中通过直接融资形式的资金融通增加量。

一级市场

亦称“初级市场”和“新证券发行市场”。新发行股票、公司债券、公债券等证券并以包销或认购方式交易的市场。有价证券的最初发行和认购形成一级市场，该市场主要由证券发行人和认购人组成，此外还包括一些中介人，如包销人、再包销人和信托人。筹集资金的企业或单位发行股票和债券时都由初级市场的中介人介绍给认购人，从而取得所需要资金。一级市场扩大了直接融资，为筹集资金者提供了条件。