金属交易手册

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作者： (英) 帕迪·克雷布

出版社： 北京出版社;北京出版社出版集团

出版时间：2006

金属合约的变化

伦敦国际市场的演变

近期大事和转折点

介绍

介绍

主要作用

客户：生产厂家——消费者的“连接渠道”

小结

小结：谁在使用市场，为什么?

介绍

市场设置

次要作用

交易和通讯方式

合约

公开喊价：报价

合约条款的变化

经纪人的日常业务和工作时刻表

交易时间表和正式结算价格

现货和远期的交割期

公开喊价：价格是如何变动的

简单交易方式

介绍

远期市场结构的成本和收益

小结：水平型市场中的价格结构

介绍

买空或卖空的风险

市场结构风险

时间流逝带来的风险——“时间损耗”

价格结构：期货升水和期货贴水

资金的使用

交割期的金属和现金流

对金属账户的监控

现金流风险：成本或利润?

市场账户中不确定风险的利润或损失

对单一市场头寸的综合影响

在期货贴水情况下，市场账户中的或有利润或损失

对或有风险进行分析的详细步骤

生产厂家价格

关于风险以及利润或损失的小结

LME的结算和正式价格

定价：为什么会出现变化并具有灵活性?

定价的类型

与LME相关联的生产厂家价格

定价和套期保值的交易成本

介绍

已知定价

溢价水平

仓单的交割

定价期

套期保值的对象和时机

套期保值的基本框架

对所使用的合约条款的概述

其他需要考虑的因素

对存在风险的金属的分析

介绍

介绍

未知定价

现货交易的基本套期保值方法

用购回套期保值头寸的方式结束卖出套期保值

对库存货物的套期保值或融资

在期货升水市场中的卖出套期保值

在期货贴水市场中的买入套期保值

锁定差价结构

充分利用灵活的定价条款

一段时间内的未知定价(由买方宣布)

年度合约中的定价条款

每月对年度供应合约进行的套期保值

矿山对远期生产的套期保值

矿山对更远期生产的套期保值

年度锁定——套期保值延伸(对更远期)

对价格清单的锁定——套期保值延伸(到远期)

已知定价——套期保值机会

在对废旧金属套期保值中出现的问题

矿山生产：对未来的乐观估计

平均定价

介绍

对期权的基本运用

对期权的估价

风险、用户、市场

Delta和有关的期权估价术语

介绍

目标和任务

结构

基本交易术语

期权权利金的组成成分和影响因素

增加业务和扩大影响的动力

财务状况、所有权和收入

合约

规则手册

交割地点：注册仓库

监督、惩罚和制裁

牌号的批准程序

地位及收入

管理、交易及办公部门

权属

客户联络

指令的类型

介绍

开发新的业务：客户定位及对客户的指导

1986年的金融服务法

管理目标和框架

证券和投资管理局

金融服务管理局和过渡期

注册投资交易所(市场管理机构)

注册清算所——伦敦清算所

财务要求

证券和期货管理局：目标和管理过程

经纪公司和独立经纪人

担保、风险管理及保证金

介绍

匹配过程

匹配系统

对系统、合约和监控的简介

LME合约的登记及提交

价格的使用

合约的保证金以及对清算体系的监督

清算过程

保证金通知及支付

介绍

受保护的支付系统

保证金的交纳质量

经纪人的控制

场外办公系统

会计业务：金属仓单的交割

会计业务：账面差额和现金流

交易的识别

小结

有关期货和期权会计原则的概述

向客户收取保证金

匹配系统